天通金 - 外匯邦

什么是天通金 天通金是由天津貴金屬交易所根據(jù)國際現(xiàn)貨黃金模式推出的黃金投資品種，包括天通銀。 首先，天通金是一款場外交易產(chǎn)品，采用...

　　什么是天通金

　　天通金是由天津貴金屬交易所根據(jù)國際現(xiàn)貨黃金模式推出的黃金投資品種，包括天通銀。

　　首先，“天通金”是一款場外交易產(chǎn)品，采用了做市商的交易機制，也就是說交易對象的交易價格是按照實時的國際市場報價來確定的：“天通金”報價是以倫敦現(xiàn)貨黃金市場價格為基礎(chǔ)，返傭網(wǎng)，綜合國內(nèi)黃金市場價格及中國人民銀行人名幣兌美元基準匯率，連續(xù)報出現(xiàn)貨黃金的人名幣買價及賣價。而上交所的T+D產(chǎn)品為境內(nèi)的場內(nèi)交易，交易價格是由撮合成交而形成的。

　　其次，作為一款杠桿交易產(chǎn)品，“天通金”支持保證金交易，當前所設(shè)置的最低保證金比例為8%，也就是說，最大可提供的資金杠桿為12.5倍。因為前不久金交所對T+D產(chǎn)品的最低保證金比例進行了調(diào)整，最低保證金比例為15%，所以資金最多可放大至6.6倍。

　　因為“天通金”當前還處于試運行的階段，個人投資者要是要參與到這一產(chǎn)品的投資需要在各地的天津貴金屬交易所綜合會員處辦理開戶。出于風險防范的考慮，“天通金”產(chǎn)品在開戶時仿效了股指期貨的模擬交易經(jīng)驗考核，開戶的投資者一定要進行20次以上的模擬交易操作方可進行開戶。同時，外匯開戶平臺，為了保障資金的交易安全，“天通金”采用了由銀行托管資金的方式，一定要在各地所指定的交通銀行或是光大銀行網(wǎng)點開設(shè)資金賬戶，并簽署現(xiàn)貨資金匯劃服務(wù)協(xié)議。

　　天津貴金屬交易所的延期交易產(chǎn)品投入了試運行，進一步豐富了黃金衍生交易品種市場。與上海黃金交易所的T+D產(chǎn)品相比較，天津貴金屬交易所的“天通金”采用做市商機制，最大資金杠桿為12.5倍，同時24小時的交易時間更切合黃金投資的特點。對于境內(nèi)的投資者而言，杠桿炒金也有了更多的選擇。

　　 天通金與其他投資項目比較 項目 外匯 期貨 股票 房地產(chǎn) 存款 保險 天津現(xiàn)貨黃金 投資金額 可多可少以小博大，只需付1%—2.4%的保證金 可多可少以小博大，只需5%—10%的保證金 可多可少100%資金投入 資金龐大需貸款且隨工程的進展還要追加投入 可多可少，100%投入 可多可少，100%投入 可多可少，資金杠桿比例為 12.5 倍 投資期限，交易機制 周一至周五24小時交易，T+0即時成交 周一至周五4小時交易，T+0買賣 周一至周五4小時交易，T+1隔日賣出 期限長 1－8年 20年左右 24 小時交易，T+0 投資回報 上升、下降趨勢都有可能獲取穩(wěn)定收益，投資最為穩(wěn)定 行情受大戶影響，趨勢不易判斷，收益最為不穩(wěn)定 上升趨勢時投資收益較高，下降趨勢時普遍虧損 有較高的投資回報，但往往低于前二者 銀行利率減少通脹損失 低于存款 上升、下降趨勢都有可能獲取穩(wěn)定收益，投資最為穩(wěn)定 交易手續(xù) 最為迅速、即時成交，不會出現(xiàn)不能成交的價格 尋事簡便，只需辦理買賣手續(xù)，一般在幾分鐘之內(nèi)完成 迅速簡便，在增配股或分紅時需辦理買賣之外的手續(xù) 十分繁雜沒有統(tǒng)一的規(guī)范，每一環(huán)節(jié)都有要辦理相應(yīng)的手續(xù) 簡單 簡單 最為迅速、即時成交，不會出現(xiàn)不能成交的價格 費用 很少 很少 較多 較多 買賣價差，較低 交易靈活性 可買多賣空雙軌道，全日交易，獲利機會最多 可買多賣空雙軌道，限時交易，獲得機遇多 先買后賣單軌道 需到期滿領(lǐng)回本金 求現(xiàn)需承領(lǐng)回酬金 求現(xiàn)不易，提前解約損失 可買多賣空雙軌道，全日交易，獲利機會最多 技術(shù)分析 技術(shù)分析圖形不受人為改變，最為可靠 技術(shù)圖形可人為改變，真實性較差 技術(shù)圖形可人為改變，真實性較差 技術(shù)分析圖形不受人為改變，最為可靠 參與者 全球金融機構(gòu)，國家***機構(gòu)，非金融投資者 符合交易所規(guī)定國內(nèi)投資者 符合交易所規(guī)定的國內(nèi)投資者 大量資金擁有者和該領(lǐng)域中專家聯(lián)合參與 全球金融機構(gòu)，國家***機構(gòu)，非金融投資者 風險程度 風險控制措施最完善，有限價單、止損單保障交易 風險很高，市場不夠成熟，風險控制措施不夠完美 風險很高，如補高價套牢資金占用時間長，政策市場的風險高，不易于防范 風險相當高，一旦投資方向有誤，可能長期收不回投資、損失慘重 貨幣貶值時風險 以備不測之需無報酬率 風險控制措施最完善，有限價單、止損單保障交易 天通金的優(yōu)勢

　　1．24小時交易。周一上午8：00－周六凌晨4：00不間斷交易。彌補國際黃金報價波動最頻繁的時間段，中國黃金交易品種停止報價和交易，提供了零時間風險的服務(wù)。

　　2．雙向獲利。上漲可買入獲利,下跌可賣出獲利,交易多樣化。

　　3．T+0交易。每日可以交易數(shù)次,增加獲利機會,減少投資風險。

　　4. 全國較早做市商（OTC）交易機制,較早采用國際同步報價的.保證金杠桿最高（12.5倍）金融衍生品。

　　5. 客戶資金由第三方銀行存管,交易費用低 成交金額的萬分之八。

　　6．保證金交易。利用“杠桿”原理，只需8%的資金投入，放大12.5倍，提高資金利用率。

　　7. 可提取黃金實物.黃金是天然的抵御通貨膨脹、保值和增值的工具，必要時您也可以申請?zhí)崛〗桓顚嵨稂S金或白銀,以減少投資風險,甚至增值。

　　8. 無交割時間限制.大大減少了操作成本持倉多久均可，由投資者自己把握，不必像期貨那樣到期后無論價格多少必須交割，可以大大減少投資者的操作成本。

　　9. 全球市場,無莊家操控。

　　10. 無漲跌停板限制。

　　11. 資金銀行第三方托管，保證安全。交易資金由客戶，天交所，銀行簽署三方協(xié)議，直接由交通銀行進行第三方托管，不經(jīng)過交易所會員，可靠安全。

　　12. 新興投資產(chǎn)品，中國市場潛力巨大。

　　13. 交易簡單明了、操作方便快捷、投資風險可控。

　　14. 信息公開透明，不會被人為操控。報價及交易軟件均有天交所提供，管理，維護，不會出現(xiàn)人為操作。

　　15. 交易合法、有保障。由國務(wù)院審批，天津市***特批，國內(nèi)比較早的合法場外貴金屬交易服務(wù)提供商。

　　 天通金（自然人）開戶流程

　　根據(jù)天津貴金屬交易所的規(guī)定，在試運行期投資者辦理黃金投資業(yè)務(wù)時須按照以下程序進行：

　　一、投資者到會員公司領(lǐng)取并填寫《客戶調(diào)查表》；

　　1、投資者也可以登錄會員公司網(wǎng)站下載《客戶調(diào)查表》

　　2、投資者本人攜帶***或其它***明文件到會員公司現(xiàn)場辦理

　　二、投資者與會員公司與簽署《試運行客戶協(xié)議書》；

　　三、投資者在會員公司的協(xié)助下到交通銀行營業(yè)網(wǎng)點柜臺處簽署《交通銀行現(xiàn)貨資金匯劃服務(wù)協(xié)議》；

　　四、投資者簽署《投資者確認函》；

　　五、投資者到會員處領(lǐng)取“投資賬戶卡”，進行“入金”操作后即可交易。

　　六、投資必須在天交所發(fā)布交易帳號后操作五天，滿20筆交易方可入金操作真實交易帳戶。

　　七、目前投資者在會員公司的協(xié)助下可到交通銀行、中國光大銀行營業(yè)網(wǎng)點辦理第三方銀行管理。

　　 天通金下單方式

　　交易系統(tǒng)的下單類型目前分為：市價單、限價單、止損和止嬴單。

　　1. 市價建（平）倉單：以當時交易平臺上提供的即時報價（市價）進行買賣。即見價就買，見價就沽。

　　2. 限價建（平）倉單：限價單交易是投資者未來以固定價格買入或賣出的定單。在未來的價格滿足設(shè)定的價格水平時，系統(tǒng)將執(zhí)行此定單。同時限價單只限當日有效，若在結(jié)算時未能執(zhí)行，限價單就會自動取消。

　　3. 止損和止嬴單：在金價下跌（上漲）至某一預先訂下的價格水平時，系統(tǒng)會自動執(zhí)行賣買交易，以限制損失（獲利）。

　　 天通金強行平倉規(guī)則

　　當投資者賬戶風險率低于50%的時候，系統(tǒng)會將投資者買入或賣出的黃金進行全部強行平倉。

　　風險率 = 投資者權(quán)益 / 持倉頭寸所占用的保證金。

　　計算公式：

　　凈值=可用保證金+占用保證金+凍結(jié)保證金。

　　占用保證金=建倉價格*1000*手數(shù)*8%

　　凍結(jié)保證金=限價建倉單價格*1000*手數(shù)*8%

　　余額=凈值-浮動盈虧

　　浮動盈虧=（平倉價-持倉價）*1000

　　風險率=凈值/占用保證金）

　　天通金的出入金方式

　　“出入金”指投資者將資金在自有的交易賬戶和銀行賬戶間劃轉(zhuǎn)資金的過程，資金由交易賬戶劃入銀行賬戶為“出金”，反之為“入金”。投資者有三種出入金方式，操作流程簡述如下：

　　方式一：系統(tǒng)平臺出入金

　　1、投資者登錄進入交易所電子交易平臺客戶端

　　2、在窗口上方工具欄中點選“出入金”選項，此時彈出出入金對話框

　　3、選擇“出入金類型”、填寫“金額”和“資金密碼”（出入金皆為資金賬號交易密碼）

　　4、點擊“確定”

　　注：出金金額不超過屏幕下方“賬戶信息”內(nèi)的“可用保證金”金額以及“上日余額”；入金金額不超過出入金對話框內(nèi) “銀行資金余額”

　　方式二：網(wǎng)上銀行出入金

　　1、投資者打開交通銀行網(wǎng)頁，選擇“個人網(wǎng)銀登錄”，進入個人網(wǎng)上銀行登錄頁面；

　　2、將U盾鏈接到計算機，點擊“證書認證用戶登錄”，按照指示錄入U盾密碼進入網(wǎng)銀界面；

　　3、如辦理“入金”，靠前外匯網(wǎng)，則選擇“證券期貨”模塊下“銀期轉(zhuǎn)賬”中的“卡轉(zhuǎn)期貨”；如辦理“出金”，則選擇“證券期貨”模塊下“銀期轉(zhuǎn)賬”中的“期貨轉(zhuǎn)卡”；

　　4、按照指示選擇“證件類型”輸入“證件號碼”；

　　5、選擇“期貨公司”并錄入“轉(zhuǎn)賬金額”；

　　6、輸入“卡交易密碼”（為銀行卡密碼）；

　　7、點擊“確定”

　　方式三：銀行柜面辦理

　　1、本人攜帶銀行卡和***到交通銀行網(wǎng)點；

　　2、依照銀行要求提供“期貨經(jīng)紀公司編號”；

　　3、將“入金”或者“出金”金額告知銀行柜員，依照銀行要求輸入“銀行卡密碼”；

　　4、交易成功后從銀行取得“個人轉(zhuǎn)賬回單”。

　　現(xiàn)貨交割

　　“現(xiàn)貨交割”分為“提貨”和“交貨”兩個環(huán)節(jié)。

　　“提貨”指投資者在電子交易平臺買入金條銀錠后在會員網(wǎng)點提出交易標的金條銀錠，也指投資者直接在會員網(wǎng)點購買交易標的金條銀錠。

　　“交貨”指投資者在電子交易平臺賣出金條后在會員網(wǎng)點交入交易標的金條銀錠，也指投資者直接在會員網(wǎng)點回售交易標的金條銀錠。

　　供交割用的金條銀錠由交易所指定廠家生產(chǎn)，鑄有會員標識、生產(chǎn)廠家標識、重量標識、***標識和統(tǒng)一編號；金條***為99.99％，單條重量為200克；銀錠***為99.99％，單錠重15公斤。

　　會員的經(jīng)營網(wǎng)點為現(xiàn)貨交割網(wǎng)點。

　　以下為提貨和交貨概要流程，詳細情況見《天津貴金屬交易所現(xiàn)貨交收管理辦法》。

　　提貨流程

　　1、投資者在會員交割網(wǎng)點現(xiàn)場當場平倉并憑當場打印出的該筆平倉單據(jù)申請辦理提貨；

　　2、投資者按照交割價格和提貨數(shù)量，當場向會員支付全額資金；

　　交割價格=平倉價格 + 提貨費

　　提貨費包括加工費、儲運費等，單位提貨費收取標準為：黃金不高于現(xiàn)價的7%，白銀不高于現(xiàn)價的10%。

　　交貨流程

　　1、投資者在會員交割網(wǎng)點當場平倉、當場打印出的平倉單據(jù)、交易所認證金條銀錠及相匹配的原始“出庫單”申請辦理交貨；

　　2、會員工作人員驗證金條銀錠及“出庫單”；

　　3、驗證無誤，會員工作人員向投資者支付款項；

　　平倉回購價格=平倉價格–手續(xù)費

　　手續(xù)費包括檢驗費、儲運費等，單位手續(xù)費為：黃金不高于現(xiàn)價的2％，白銀不高于現(xiàn)價的5%。

　　 天通金的持倉量

　　為了滿足會員單位及投資者的投資需求，根據(jù)會員單位的申請，交易所依據(jù)試運行階段的運行情況，在總結(jié)各方面的經(jīng)驗及測算、研討后，本著保障穩(wěn)定運行，逐步放開的原則，經(jīng)研究決定將目前執(zhí)行的單個投資者最大持倉數(shù)量限額：黃金30手，白銀100手進行調(diào)整，自2010年8月23日（星期一）開市調(diào)整為“黃金60手，白銀200手”；原單個投資者的單筆最大下單量限制：“黃金10手，白銀50手”保持不變.

　　天通金與倫敦金的區(qū)別

　　1、 天通金采用國內(nèi)通用的三方托管模式。資金更安全;

　　2、 天通金以倫敦金價格為基礎(chǔ)，結(jié)合國內(nèi)市場因素，以人民幣報價，以克為單位；

　　3、 天通金12.5倍的杠桿比例比遠小倫敦金，返傭網(wǎng)，更好的降低風險；