債券代持是什么_如何判斷是否合法_防范風(fēng)險(xiǎn)的方法

債券代持是什么？如何防范風(fēng)險(xiǎn)？債券代持是指在銀行間市場(chǎng)通過***移實(shí)質(zhì)所有權(quán)的交易，而請(qǐng)他人代其持有債券的業(yè)務(wù)。判斷債券代持是否合法的方法有三個(gè)：靠前監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)按照債券交易量排名來..

　　債券代持是指在銀行間市場(chǎng)通過***移實(shí)質(zhì)所有權(quán)的交易，而請(qǐng)他人代其持有債券的業(yè)務(wù)。

　　一、判斷債券代持是否合法的方法：

　　1、監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)按照債券交易量排名來進(jìn)行出色的/卓越的/優(yōu)異的/杰出的評(píng)定和國債承銷資格，因此對(duì)于銀行、券商來說，都有意愿成為代持方，用來沖擊交易量排名。

　　2、為了將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移釋放，用來修飾財(cái)務(wù)報(bào)表。通常，在季末年末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，一些機(jī)構(gòu)為了掩蓋債券投資的虧損，就以代持方式向其他機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移這部分虧損。

　　3、像銀行在考核時(shí)點(diǎn)將債券暫時(shí)轉(zhuǎn)出來降低風(fēng)險(xiǎn)資本占用量等。過去代持行為多發(fā)生在銀行，現(xiàn)在券商和基金的需求量也在增大。

　　二、債券代持和質(zhì)押式回購的區(qū)別：

　　質(zhì)押式回購是指?jìng)钟腥?正回購方)將債券質(zhì)押給資金融出方的同時(shí)，與買方約定在未來某一日期，以約定的價(jià)格從資金融出方買回該債券。質(zhì)押式在質(zhì)押期間和交割后，所有權(quán)一直都在正回購方手里。

　　債券代持則是完全靠信用和所謂的協(xié)議來約束的，到期交割時(shí)，有可能代持方就不交割了。

　　三、防范債券代持業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法：

　　債券代持業(yè)務(wù)對(duì)出資方和融資方發(fā)展資金業(yè)務(wù)均有益處，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下進(jìn)行債券代持業(yè)務(wù)操作，關(guān)鍵在于規(guī)范債券代持業(yè)務(wù)，宜疏不宜堵，最重要的是加強(qiáng)監(jiān)管，讓其陽光化。

　　1、提高交易對(duì)手選擇標(biāo)準(zhǔn)。

　　出資方代持風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要來源于交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，交易對(duì)手沒有資金實(shí)力，則有可能毀約以導(dǎo)致出資方資金不能收回。因此，對(duì)交易對(duì)手的選擇必須保持謹(jǐn)慎，除要求財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)標(biāo)外，一般以上市公司及大型央企為佳，堅(jiān)決***同一些私募投資公司（此類公司往往采取高杠桿運(yùn)作，自身資金實(shí)力很差）等進(jìn)行此類業(yè)務(wù)，以免產(chǎn)生違約風(fēng)險(xiǎn)。理論上而言，出資方也可能存在不歸還融資方債券的行為，交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于出資方和融資方均存在，因此就更需交易雙方提高交易對(duì)手選擇標(biāo)準(zhǔn)。

　　2、加強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管力度。

　　債券代持業(yè)務(wù)作為金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為銀行間市場(chǎng)成員之間的一種比較普遍的操作模式，建議上級(jí)行社要對(duì)此類業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，或在會(huì)計(jì)報(bào)表表外部分進(jìn)行披露。要求債券代持雙方簽訂正式的書面協(xié)議，以保障雙方權(quán)益，增加代持到期時(shí)協(xié)議的約束力。建議省聯(lián)社的資金系統(tǒng)中增強(qiáng)債券估值的功能，并能對(duì)超過波動(dòng)幅度的債券交易進(jìn)行及時(shí)預(yù)警，分析是否為債券代持業(yè)務(wù)。

　　3、構(gòu)筑強(qiáng)大風(fēng)險(xiǎn)管理防線.

　　債券代持業(yè)務(wù)作為金融機(jī)構(gòu)加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型的一個(gè)著力點(diǎn)，給農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理層面提出了更高要求。為進(jìn)一步適應(yīng)加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型的要求，要努力構(gòu)建經(jīng)營轉(zhuǎn)型條件下的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，并全力形成與之相適應(yīng)的體制機(jī)制，出臺(tái)行之有效的方法手段，創(chuàng)建特點(diǎn)鮮明的制度文化，實(shí)現(xiàn)各類風(fēng)險(xiǎn)管理的全面化、科學(xué)化和有效化，真正做到為業(yè)務(wù)發(fā)展保駕護(hù)航。