什么是美元指數(shù)？全面了解美元指數(shù)

美元指數(shù)是全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的重要指標(biāo)，其波動(dòng)直接影響著市場(chǎng)參與者對(duì)全球金融市場(chǎng)狀態(tài)及走勢(shì)的判斷，因此了解美元指數(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)于判斷外匯走勢(shì)至關(guān)重要，可以說(shuō)是外匯從業(yè)人員的必修課，所以，我們來(lái)全面地了解一下美元指數(shù)。外_匯_邦 WaiHuiBang.com

美元指數(shù)是全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的重要指標(biāo)，其波動(dòng)直接影響著市場(chǎng)參與者對(duì)全球金融市場(chǎng)狀態(tài)及走勢(shì)的判斷，因此了解美元指數(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)于判斷外匯走勢(shì)至關(guān)重要，可以說(shuō)是外匯從業(yè)人員的必修課，所以，我們來(lái)全面地了解一下美元指數(shù)。

美元指數(shù)的背景
美聯(lián)儲(chǔ)是美元指數(shù)的創(chuàng)立者——在 1973 年發(fā)布了最早的美元指數(shù)，其背景是，由于布雷頓森林體系解體，各國(guó)貨幣的匯率自由浮動(dòng)，不再與美元掛鉤，美聯(lián)儲(chǔ)需要建立一個(gè)衡量美元平均價(jià)值變動(dòng)的綜合指數(shù)。

美元指數(shù)的發(fā)展史在很大程度上也是各指數(shù)中包含的幣種和權(quán)重的發(fā)展史，也正是由于這些差異，形成了不同的美元指數(shù)。

靠前種：美聯(lián)儲(chǔ)制定的美元指數(shù)。
美聯(lián)儲(chǔ)貿(mào)易加權(quán)主要貨幣美元指數(shù)—— DTWEXM，1973 年 DTWEXM 開(kāi)始發(fā)布，以該年 3 月作為基期，基期值 =100，目前其貨幣籃子包含有 7 種貨幣：歐元、加元、日元、英鎊、瑞士法郎、澳大利亞元、瑞典克朗。

該指數(shù)貨幣籃子中僅包含了少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣，上世紀(jì) 90 年代以后，隨著美國(guó)與其他國(guó)家，特別是新興市場(chǎng)國(guó)家貿(mào)易關(guān)系的迅速發(fā)展，美聯(lián)儲(chǔ)在此基礎(chǔ)上又開(kāi)發(fā)出新指數(shù)。

一種是美聯(lián)儲(chǔ)貿(mào)易加權(quán)廣泛貨幣美元指數(shù)—— TWEXB，該指數(shù)于 1998 年 1 月發(fā)布，并以 1 月作為基期，基期值 =100，貨幣籃子除 DTWEXM 的7 種貨幣外，還增加了 19 種貨幣，且大部分是新興市場(chǎng)貨幣。

第二種：國(guó)際清算銀行 BIS 的美元指數(shù)
BIS 美元實(shí)際有效匯率指數(shù)，該指數(shù)以2010 年 1 月為基期，基期值 =100。BIS 作為央行聯(lián)合體，其編制美元指數(shù)的目的是關(guān)注美元在全球金融市場(chǎng)的作用，貨幣權(quán)重的確定也基于美國(guó)與他國(guó)雙邊貿(mào)易狀態(tài)。但不同于美聯(lián)儲(chǔ)的美元指數(shù)，其貨幣籃子涵蓋了更廣泛的貨幣：其狹義美元指數(shù)的貨幣籃子包含 26 種貨幣，而廣義指數(shù)則包含了 61 種貨幣，該指數(shù)也具有動(dòng)態(tài)性，每隔三年對(duì)貨幣籃子中的幣種及權(quán)重，基于前三年貿(mào)易數(shù)據(jù)平均值進(jìn)行調(diào)整。該指數(shù)每月發(fā)布一次，對(duì)市場(chǎng)參與者的參考意義不大。

以上兩大類美元指數(shù)基本上是基于宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向指定的美元指數(shù)。但市場(chǎng)上還有一類美元指數(shù)的主要功能和目的是從微觀層面為市場(chǎng)交易者提供交易工具或產(chǎn)品。

第三種：市場(chǎng)交易取向的美元指數(shù)

美國(guó)洲際交易所 ICE 的美元指數(shù)——DXY，該指數(shù)以 1973 年 3 月為基期，基期值=100。這是市場(chǎng)上最早也是目前最常用的美元指數(shù)。最初的貨幣籃子包含當(dāng)時(shí)美國(guó) 10 個(gè)主要貿(mào)易伙伴國(guó)的貨幣。指數(shù)計(jì)算方法是對(duì)美元與籃子貨幣雙邊匯率變化做加權(quán)幾何平均。其特征如下：

歐洲貨幣占比高達(dá)77%，所以該指數(shù)非常敏感于歐元對(duì)美元匯率的變化。該變化可以解釋大部分年份里該指數(shù)波動(dòng)原因的50%以上。數(shù)據(jù)也表明，DXY和歐元/美元雙邊匯率的變化高度負(fù)相關(guān)。
該指數(shù)十分敏感于外匯市場(chǎng)波動(dòng)，且高度動(dòng)態(tài)，在交易日每 15 秒鐘重新計(jì)算一次，因而能及時(shí)反映美元價(jià)值對(duì)主要貨幣的變化方向及幅度。

市場(chǎng)交易取向的美元指數(shù)其實(shí)有很多種，包括道瓊斯美元指數(shù)、華爾街日?qǐng)?bào)美元指數(shù)——WSJDollar Index、彭博的美元指數(shù)——BBDXY，只是市場(chǎng)上使用DXY美元指數(shù)做為交易參考的較多。

影響美元指數(shù)的有哪些

美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)管理利率，設(shè)定準(zhǔn)備金要求等積極職責(zé)來(lái)控制貨幣政策，并在銀行破產(chǎn)或金融危機(jī)期間充當(dāng)銀行業(yè)的最后貸款人。
在美國(guó)***及其總統(tǒng)：事件管理報(bào)表，預(yù)算，新的法律法規(guī)或財(cái)政政策可以增加或減少美元指數(shù)的值。
美國(guó)財(cái)政部，其角色定義為“美國(guó)的管家經(jīng)濟(jì)和金融體系，并作為世界經(jīng)濟(jì)的影響力的參與者。
美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，即美利堅(jiān)合眾國(guó)生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品和服務(wù)的總市值，它是衡量市場(chǎng)活動(dòng)的一個(gè)重要指標(biāo)，因?yàn)樗砻髁艘粋€(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或減少的速度，一般而言，高讀數(shù)或好于預(yù)期的數(shù)字被視為美元指數(shù)的正面，而低指數(shù)則為負(fù)面。


注意事項(xiàng)
目前國(guó)內(nèi)交易者對(duì)美元指數(shù)的主要是用來(lái)當(dāng)做參考指標(biāo)，美元指數(shù)上漲黃金下跌，歐元，澳元，英鎊，等等美元的對(duì)手貨幣，直接參與美元指數(shù)交易的交易者很少，主要還是因?yàn)槭袌?chǎng)上可以交易美元指數(shù)的平臺(tái)太少，更慎者大部分交易軟件連美元指數(shù)的行情數(shù)據(jù)都沒(méi)有，很多交易者咨詢哪里可以做美元指數(shù)，其實(shí)現(xiàn)在美元指數(shù)對(duì)其相應(yīng)的貨幣影響越來(lái)越小，但由于美元的霸主低位美元指數(shù)現(xiàn)階段對(duì)交易者的參考重要性還是很主要，其24小時(shí)交易，波動(dòng)大的特性，也是很多國(guó)外機(jī)構(gòu)交易者做為對(duì)沖組合品種的參考。