名義利率與實(shí)際利率的換算公式 名義利率與實(shí)際利率計(jì)算公式

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名義利率和實(shí)際利率的換算公式如下：

概略的計(jì)算公式可以寫成：

r=i+p

其中，r為名義利率，i為實(shí)際利率，p為借貸期內(nèi)物價(jià)水平的變動(dòng)率，它可以為正，也可能為負(fù)。

較為精確的計(jì)算公式可以寫成：

r=(1+i)(1+p)-1

i=(1+r)/(1+p)-1

這是目前國際上通用的計(jì)算實(shí)際利率的公式。

名義利率是百分之二，實(shí)際利率要看票據(jù)的價(jià)格了，實(shí)際利率與價(jià)格有關(guān)，與面值無關(guān)。

簡單的說，實(shí)際利率是從表面的利率減去通貨膨脹率的數(shù)字，即公式為：名義利率－通脹率（可用CPI增長率來代替）。

一般銀行存款及債券等固定收益產(chǎn)品的利率都是按名義利率支付利息，但如果在通貨膨脹環(huán)境下，儲(chǔ)戶或投資者收到的利息回報(bào)就會(huì)被通脹侵蝕。實(shí)際利率與名義利率存在著下述關(guān)系：

1、當(dāng)計(jì)息周期為一年時(shí)，名義利率和實(shí)際利率相等，計(jì)息周期短于一年時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率。

2、名義利率不能是完全反映資金時(shí)間價(jià)值，實(shí)際利率才真實(shí)地反映了資金的時(shí)間價(jià)值。

3、以i表示實(shí)際利率，r表示名義利率，p表示價(jià)格指數(shù)，那么名義利率與實(shí)際利率之間的關(guān)系為，當(dāng)通貨膨脹率較低時(shí)，可以簡化為。

4、名義利率越大，周期越短，實(shí)際利率與名義利率的差值就越大。

例如，假設(shè)一年期存款的名義利率為3％，而CPI通脹率為2％，則儲(chǔ)戶實(shí)際拿到的利息回報(bào)率只有1％。由于中國經(jīng)濟(jì)處于高速增長階段，很容易引發(fā)較高的通脹，而名義利率的提升在多數(shù)時(shí)間都慢于通脹率的增長，因此時(shí)常處于實(shí)際利率為負(fù)的狀態(tài)。也就是說，如果考慮通脹因素，儲(chǔ)戶將錢存入銀行最終得到的負(fù)回報(bào)－虧損，既負(fù)利率。負(fù)利率環(huán)境將誘使儲(chǔ)蓄從銀行體系流出，刺激投資和消費(fèi)，很容易引起資產(chǎn)價(jià)格的泡沫并有可能進(jìn)一步推升通脹，央行一般都會(huì)通過持續(xù)加息的方式來改變經(jīng)濟(jì)體的負(fù)利率運(yùn)行狀態(tài)，抑制通脹，資產(chǎn)市場的泡沫也會(huì)逐步消退。所以，股票投資者在實(shí)際利率為負(fù)的初期還可以繼續(xù)加碼，但如果負(fù)利率持續(xù)時(shí)間過長，有宏觀調(diào)控引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大，需要隨時(shí)考慮退場。

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